Delta Binarna Opcja Formuła

BREAKING DOWN Wartości Delta. Delta mogą być dodatnie lub ujemne w zależności od typu opcji Przykładowo, opcja delta dla połączenia zawsze mieści się w przedziale od 0 do 1, ponieważ w miarę zwiększania ceny bazowej zwiększa się opcja call options Opcja put option deltas zawsze waha się od -1 do 0, ponieważ w miarę wzrostu bezpieczeństwa bazowego, wartość opcji put maleje np. jeśli opcja put ma delta wynoszącą -0 33, jeśli cena towaru bazowego wzrosła o 1, cena opcja put zmniejszy się o 0 33 W praktyce, obliczeniowy program wspomaga szybką kalkulację Technicznie, wartość opcji delta jest pierwszą pochodną wartości opcji w odniesieniu do ceny bazowej. Delta jest często wykorzystywana przez specjalistów inwestycyjnych i handlowców dla strategii hedging. Delta Behavior Examples. Delta jest ważną statystyką do obliczenia, ponieważ jest to jeden z głównych powodów, że ceny opcji przemieszczają się tak, jak robią. Zachowanie delta opcji call and put jest wysoce p redystrybucyjny i jest bardzo przydatny dla menedżerów portfela, handlowców i inwestorów indywidualnych. Opcja opcji delta opcjonalna może zależeć od tego, czy opcja jest w pieniądzu, co oznacza, że ​​pozycja jest obecnie opłacalna, pod względem ceny, co oznacza obecnie cenę strajku opcji jest równa cenie bazowej lub nieaktualnej, co oznacza, że ​​opcja nie jest obecnie opłacalna Opcje połączeń w rachunku bieżącym zbliżają się do 1, ponieważ rozwiązania dotyczące wygaśnięcia są zazwyczaj dostępne w dolarach o wartości 0 5, a delta opcji call out-of-the-money zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia. Większa opcja call-in-the-money, im bliżej delta będzie równa 1, a im więcej opcji będzie zachowywać się jak podstawowy aktywa finansowe. Opcja "delta" opiera się także na tym, czy opcja jest w pieniądzu, na miejscu, czy na bieżąco i jest przeciwieństwem opcji kupna. -1 jako podejście dotyczące wygaśnięcia W przypadku opcji put na pieniądze zazwyczaj występuje delta -0 5, a del ta opcja wprowadzania niewykorzystanych pozycji zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia Głębsza opcja put, im bliżej delta będzie -1. Jaka jest Delta z opcji binarnej na pieniądze z wypłatą 0 na 100 dolarów, a wypłatą 1 na 100 dolarów, ponieważ zbliża się do wygaśnięcia. Jest to z przykładowego wywiadu Wywiaduję, że Delta zasadniczo mierzy zmianę ceny pochodnej w stosunku do zmiany ceny aktywów, ponieważ handel na otwartym rynku. Jak właściwie chodzi o obliczanie Delta w konkretnej sytuacji, takiej jak ta, powyżej której nie mogłem znaleźć formuły w Google, która jest nieco dziwna Moje naiwne przypuszczenie odpowiada, że ​​odpowiedź powinna wynosić 0 ale nie jestem pewien why. asked Feb 12 16 at 22 54.where d2 f St Korzystanie z Leibniz integralną regułę. Przykładanie wszystkich wyników razem. Relationship między delta opcji binarnych i czas do wygaśnięcia dm63 już dostarczone krótką odpowiedź na pytanie jak delta odpowie, gdy opcja zbliża się do jej wygaśnięcia, poniżej pokazałem m rudy związek dokładności Ref. You widzi jako czas do wygaśnięcia zmniejszyć delta opcja podejścia do nieskończoności w pieniądzu Ponieważ niewielka zmiana epsilonu cen akcji, zakładaj, że K i opcja jest bliska dojrzałości, spowoduje opłacenie opcji aby zmienić jego wartość o 1 jako informację podaną w OP So, opcja delta Deltat frac to infty Można również sprawdzić ten wynik ze wzoru pochodzącego powyżej. odpowiedzi na luty 13 16 w 7 25.Delta opcji cyfrowej lub binarnej jest jak rozkład normalny prawdopodobieństwo zbliża się do 0 na bardzo odległych warunkach OTM ITM i reprezentuje bardzo wysoki szczyt w ATM. Szczyt przy ATM zbliża się do nieskończoności w miarę zbliżania się do dojrzałości. To nigdy nie jest 0, jak wariant wanilii, ponieważ wypłaty nigdy nie symulują wypłaty bazowej. Jeśli chcesz mieć przybliżenie dla delta w bankomacie I d sugerować, aby albo użyć dłuższych terminów opcji lub użyć rozprzestrzeniania się wygładzić delta w bankomacie W ten sposób handlowcy wygładzają delty cyfrowych produktów, podczas gdy hedgin g Struktura ta może być nieco kosztowna. Opcja Call Option Delta Opcja call option delta mierzy zmianę ceny opcji połączenia binarnego ze względu na zmianę ceny bazowej i jest gradientem nachylenia profilu cen opcji opcji binarnych w porównaniu do ceny bazowej aktywów bazowych. Dla wszystkich Greków, binarna opcja call delta mogłaby być prawdopodobnie najbardziej użyteczna, ponieważ może być interpretowana jako równoważna pozycja w podstawowym, tzn. delta przesuwa opcje, niezależnie od tego, czy są to opcje indywidualne czy portfel opcji, na równoważne pozycje instrumentu bazowego. Opcja połączenia binarnego z delta równą 0 5 oznacza, że ​​jeśli kurs bazowy wzrośnie 1, to połączenie binarne wzrośnie przez inną interpretację stanowiłoby krótką 400 pozycji kontraktowych w połączeniach binarnych S P500 z delta wynoszącą 0 25, co byłoby równoznaczne z krótkimi 100 S P500 futures. Należy zauważyć, że del ta dynamicznie zmienia się w zależności od wielu zmiennych, w tym zmianę ceny bazowej, a zmiana jakiejkolwiek z tych zmiennych najprawdopodobniej spowoduje zmianę delty W związku z tym, jeśli jedna lub wszystkie zmienne, łącznie z bazą cena, czas do wygaśnięcia i domniemaną zmienność, zmiana wtedy powyższa opcja niekoniecznie musi mieć delta 0 i wzrost wartości przez lub równoważne SP pozycji być krótkie 100 S P500 futures. This praktyczność i prostota koncepcji przyczynia się do delty, wśród wszystkich Greków, najbardziej wykorzystywanych wśród handlowców, zwłaszcza producentów rynku. Poniżej przedstawiono analizę metody skończonej różnicy w celu oceny delt. przykładów używania delty do zabezpieczania porównań z konwencjonalnymi opcjami połączeń delta z opcją połączenia binarnego delta i finally. a formuła zamkniętej formuły dla opcji binarnej wywołania delta. Binary Opcja Call Delta i Finite Delta. Delta dowolnej opcji jest definiowana przez. P cenę opcji. Cena na podstawie zmiany wartości PS w wartości S. Kształt 1 przedstawia profil cen jednodniowych połączenia binarnego z rysunkiem 2 przedstawiającym w kolorze czarnym ten sam profil cenowy pomiędzy cenami bazowymi wynoszącymi 99 78 i 99 99.Fig 1 Binary Call Option Price Profile. Fig 2 Wartość godziwa Delta Gradients. The niebieski 18 akord akordy podróżuje między punktem w profilu rozmowy 9 ticks poniżej ceny 99 90 do 9 tickami powyżej Wartość godziwa opcji połączenia binarnego w 99 81 wynosi 3 4592 i 99 99 jest 46 1739, jak podano w dolnym rzędzie w tabeli 1 Gradient tego akordu jest określony przez P 2 Binarna wartość połączenia przy S 2.P 1 Binarna wartość połączenia przy S 1.SInc Minimalna aktywność bazowa Cena Zmiana. ie Gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01. wskazany w dolnym rzędzie centralnej kolumny w tabeli 1. W gradients 12 akordów akordowych i 6 akordów są obliczane w w ten sam sposób i są również przedstawione w centralnej kolumnie tabeli 1. Tablica 1 - Od Gradientu Akordy do Call Delta. From Gradi Chance to Call Delta. Jak różnica kursowa maleje, tzn. jako S 0, co odzwierciedla S 0 06 i S 0 03, gradient zmierza do delta 2 4149 przy 99 90. Opcja delta binarnego połączenia jest więc pierwszą różnicą binarna opcja call option w odniesieniu do wartości bazowej i może być podana matematycznie jako. co oznacza, że ​​gdy S spadnie do zera, gradient profilu cen zbliża się do gradientu stycznej delta w cenie bazowej. Zmienność implikowana. Rejestracja 3 ilustruje 5-dniowe profile połączeń binarnych z rysunkiem 4 zapewniającym powiązane delty w odniesieniu do szeregu domniemanych zmienności, jak w legendach. Na wykresie 3 9 profil wartości godziwej jest dość płytki w porównaniu do pozostałych czterech profili, odzwierciedla się na Figurze 4, w której profil delta 9 zmienia się tylko 0 16 z delta 0 22 na skrzydłach do 0 38 w przypadku pieniędzy i jest płaską z pięciu profili delta Na rysunku 3, przy zmienności 1 i zasadniczy poniżej 100, jest mało prawdopodobne, że połączenie binarne będzie wygrywającym zakładem, dopóki bazowa nie zbliży się do strajku, gdzie profil cenowy ostro wzrasta, aby przejechać przez 0 5, zanim wyrówna się poza binarną cenę połączenia 100. Fig 3 Binary Opcja Call Opcja Fair Value Wrt. 1 delta na Rysunku 4 odzwierciedla to dramatyczne zmiany cen połączeń binarnych z profilem 1 delta przedstawiającym zero delta, a następnie gwałtownie rosnącą deltą, ponieważ binarna cena połączenia zmienia się gwałtownie nad niewielką zmianą podstawowych, a następnie gwałtownie malejąca delta, gdy binarna opcja połączeń delta powraca do zera, ponieważ binarne poziomy połączeń są wycofywane z wyższej ceny. Dla tej samej zmienności delta połączenia binarnego, która wynosi 50 tików w pieniądzu jest taka sama jak delta połączenia binarnego 50 kleszczy out-of-the-money Innymi słowy, delty są poziomo symetryczne względem podstawy, gdy na pieniądze, tzn. gdy podstawowy jest na 100.Fig 4 Binarny Call Option Delta wrt Impl Zmienność ta jest funkcją delta binarnego połączenia, gdy przy pieniądzu jest to funkcja Dirac delta lub funkcja, w której obszar poniżej profilu jest równy 1 Oznacza to, że opcja połączenia binarnego jest delta przy pieniądzu i czas do wygaśnięcia lub domniemanej zmienności zbliżającej się do zera może stać się nieskończenie wysoka z całkowitym obszarem pod kołyską Ta funkcja oczywiście powoduje, że delta neutralne zabezpieczenie jest niepraktyczne, gdy opcja połączenia binarnego jest pod warunkiem, z bardzo małym czasem na wygaśnięcie lub bardzo niska implikowana zmienność W praktyce te warunki oraz krótka krótka brytania w Apple Inc wymagają od delta neutralnego przedsiębiorcy, aby złożyć licytację dla firmy, aby uzyskać płaską opcję. Opcja połączenia telefonicznego Delta i czas wygaśnięcia. Powyższa ilustracja Rys. 4 0000 delta szczytowa skala przy 3 41, ale ta wartość wzrasta gwałtownie, gdy czas wygaśnięcia maleje z 5 dni. Czynności 3 5 ilustrują binarne profile cen połączeń, które zawsze mają dodatnie nachylenie, więc binarne opcje połączeń delta jest zawsze pozytywna. 5 binarnych opcji połączeń Wartość godziwa przedziału czasu. 25-dniowy profil cenowy na rysunku 5 ma najdłuższy czas na wygaśnięcie, a następnie ma najmniejsze zębate zilustrowane na rysunku 6 najniższym value delta profile. Fig 6 Binarna opcja Call Option czasowy do wygaśnięcia. Jest krótki czas na wygaśnięcie opcji binarnych połączeń i wprowadzania zapewnia największe przełożenie jakiegokolwiek instrumentu finansowego, co ilustruje niezwykle stromy profil cenowy na rysunku 5 i związanej z tym delcie na rys. 6 0 jednodniowe szczyty delta w 4 82, które w zasadzie zapewniają przełożenie 482 w porównaniu do 100 zębatych długiej przyszłości. Zbyteczna niestabilność i malejący czas do wygaśnięcia mają podobny wpływ na cenę opcji binarnej, która jest potwierdzona przez podobne profile delta z rysunków 4 6.Tabela 2 pokazuje 10 dniowych, 5 zmiennych cen opcji połączeń binarnych z deltas. Table 2 - binarna opcja Call Option Wartość godziwa z powiązanym Delta. At 99 87 połączenie binarne jest warte 4 3 5921 i ma delta 0 4764 W związku z tym, jeśli bazowa podnosi trzy kleszcze od 99 87 do 99 90, połączenie binarne wzrośnie w wartości do 43 5921 3 x 0 4764 45 0213.Jeśli bazowy spadł 3 kije z 99 93 do 99 90 wywołanie binarne byłoby warte 46,6441 -3 x 0 4805 45 0226.A 9990 binarna wartość połączenia w tabeli 2 wynosi 45 0250, więc istnieje niewielka rozbieżność pomiędzy wartościami wyliczonymi powyżej a prawdziwą wartością w tabeli Dzieje się tak, ponieważ delta 0 4764 i 0 4805 to delta tylko dla dwóch podstawowych poziomów odpowiednio 99 87 i 99 93, tzn. Zmiana deltów z bazą. W 99 90 delta wynosi 0 4788, a więc wartość 0 4764 jest zbyt niski podczas oceny ruchu w górę z 99 87 do 99 90, podczas gdy delta równa 0 4805 jest zbyt wysoka przy ocenie zmiany cen połączeń binarnych, gdy wartość bazowa spadnie z 99 93 do 99 90 Średnia wartość dwóch delt na 99 87 i 99 90 jest. 0 4764 0 4788 2 0 4772.and powinien być użyty w pierwszym obliczeniu powyżej, a następnie wywołanie binarne w 99 90 będzie szacowane jako.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an błąd 0 0013 Średnia delta pomiędzy 99 90 i 99 93. 0 4788 0 4805 2 0 47965. Drugie obliczenia wyniosą teraz 99 90 z 466 4641 -3 x 0 47965 45 02515.an błąd tylko 0 00015. Część dotycząca opcji połączeń binarnych gamma dostarczy odpowiedzi dlaczego taka rozbieżność istnieje nadal. Zawór z opcją dzwonienia binarnego Delta. Jeśli numery w tabeli 2 odnoszą się do przyszłych przyszłych obligacji, to może nie być nierozsądnym oferowanie opcji binarnej w tej przyszłości z wartością rozliczeniową równą 1000 równą 10 point. Na przykład przedsiębiorca opcji typu binarnego kupuje 100 umów 100 binarnego strajku z 10-dniowym terminem wygaśnięcia z przyszłym obrotem na poziomie 99 87 po cenie 43 5921, co kosztuje łącznie 433 5921 x 10 x 100 kontraktów 43 592 10. Jak czy przedsiębiorca zabezpiecza przed bezpośrednim naraeniem kierunkowym.100 umów opcji z delta 0 4764 równa się pozycji 47 64 futures w przyszłości na poziomie 99 87, więc przedsiębiorca sprzedaje 48 futures w celu zabezpieczenia nie może sprzedać 0 64 ceny opcji wynoszącej 43 5921 przybyło średnio. 1 przyszłość spada do 99 81, gdzie opcja jest warta 40 7518, więc pozycja PL jest obecnie. Binary Call Option traci 40. 7518 43 5921 -2 8403.niez stratę.-2 8403 x 10 x 100 kontraktów - 2,840 3. co daje zysk w wysokości -0 06 0 01 x 10 x -48 2 880.z całościowy zysk w wysokości 39 70,2 w przyszłości wzrasta do 99 93, gdzie opcja jest warta 46 4641, więc pozycja PL jest teraz. Binary Call Zysk opcji.46 4641 43 5921 2 8720. co oznacza zysk wynoszący 2 8720 x 10 x 100 kontrakcji 2 872 00. co odpowiada utracie 0,0 06 0 01 x 10 x -48 - 2 880. całkowita utrata 8 00. Tej straty na wyjściu można wyjaśnić przez over-hedging 48 futures w przeciwieństwie do 47 64 futures Jeśli 47 64 futures były używane spreadbet może wtedy ogólny zysk spadłbyby do 18 10, podczas gdy straty upside z 8 00 zmieniłaby się w zysk wynoszący 13 60. Stałe wykorzystanie delt w celu zabezpieczenia w ten sposób ma zasadnicze znaczenie dla opcjonalnego producenta rynku Dzięki temu, że zabezpieczenie w wysokości 47 64 generuje zysk zarówno na poziomie upsi de i downside jest wpływem gamma, w tym przypadku pozytywnej opcji gamma. Binary Call Option Delta v konwencjonalnej opcji Call Delta. Figury 7a-e ilustrują różnicę w czasie do wygaśnięcia między deltami opcji binarnych połączeń a ich konwencjonalnymi kuzynami dla tych już znajomy z konwencjami. Fig 7a 25-dniowe konwencjonalne połączenie Delta. Fig 7b 10-dniowe binarne połączenie konwencjonalne Delta. Fig 7c 4-dniowe konwencjonalne połączenie Binarne Delta. Fig 7d 1-dniowe konwencjonalne połączenie opcji Delta. Fig 7e 0 1-dniowa konwencjonalna opcja dzwonienia binarnego Delta. Znaczenia notatek są1. Natomiast tradycyjne delty telefoniczne są ograniczone do wartości równej 0, 5, gdy opcja jest uzależniona od dostępności, połączenie binarne jest najwyższe w przypadku, gdy pieniądze i nie ma ograniczenia, że ​​może podejść do nieskończoności jako czas do wygaśnięcia podejścia 0.2 Kiedy czas do wygaśnięcia jest większy niż jeden dzień Figury 7a-c uzębienie opcji połączenia binarnego jest niższe niż konwencjonalna opcja połączenia, ale kiedy upłynie limit Fig. 7d-et to delta z połączenia binarnego staje się wyższa niż maksymalna wartość 1 0 konwencjonalnej opcji call.3 Konfiguracja konwencjonalnego profilu delta porównawczego przypomina cenę połączenia binarnego.4 Zamienność zakresu implikowanych zmienności zamiast czasów wygaśnięcia dostarczyć podobny zestaw ilustracji do Figur 7a-e.